美国机构投资者调研：英伟达“依旧最爱”，博通迎头赶上，担忧美光，看空AMD
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作者 | 赵 颖
编辑 | 硬 AI
AI概念火爆依旧，哪些股票受到青睐？花旗上周展开了一项投资者调查，从投资者情绪捕捉各AI后续可能的走势。
花旗调查结果显示：
英伟达依然最受青睐，但博通的受欢迎程度正在迎头赶上，模拟芯片领域中恩智浦最受追捧，其次是亚德诺；而对美光表示担忧，因担忧MI300芯片优势不再，对AMD看法最为负面。
01
英伟达仍然最受欢迎
但博通紧随其后
随着博通拥有更多AI客户（例如Open AI和字节跳动）以及来自VMware的增值，博通正在追赶英伟达，成为最大持股，同时投资者对英伟达情绪有所降温。
02
模拟芯片领域恩智浦最受青睐
其次是亚德诺
在模拟芯片领域，恩智浦仍然是最受青睐的股票，其次是亚德诺，这主要是由于补库存原因。
然而，花旗对恩智浦保持卖出评级，其认为由于汽车行业的调整，恩智浦估计有超过35%的下行空间。
03
部分买入安森美半导体
对AMD最为负面 担忧美光
一些对冲基金也在买入安森美半导体，因预期二季度受益超预期且将上调未来指引。而花旗将其评级从“买入”下调至“中性”，其认为安森美碳化硅业务（占24年销售额的12%）商品化的风险会影响其估值倍数。
其中，投资者对AMD看法最为负面，市场担心MI300优势面临英伟达挑战，订单下滑可能导致营收下滑，但花旗持相反意见，预计MI300订单不会被削减。
花旗将美光列入负面观察清单，因三星或将在24年第三季度与英伟达在HBM方面达成合作，预期美光股价在接下来的一个月表现不佳。
04
对冲基金长线持有德州仪器
但共同基金不感兴趣
调查显示，一些对冲基金正在买入德州仪器，预期其收入会增长并且资本支出会减少。花旗认为德州仪器收入会增长，但对降低资本支出持怀疑态度，预计其在今年年底前才可能降低资本支出。
然而，在看到毛利率触底之前，共同基金似乎对德州仪器不感兴趣。花旗认为，在今年年底之前，德州仪器可能会降低长期资本支出，提高折旧的透明度，这可以让投资者大致判断利润率底部，并可能使我们对该股转向积极态度。
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